一、包裝印刷行業(yè)概述

 

按包裝材料分類，包裝行業(yè)可分為紙包裝、金屬包裝、塑料包裝、玻璃包裝等細分子行業(yè)。

 

從產業(yè)鏈來看，包裝印刷行業(yè)的上游主要是造紙、設備制造業(yè)，下游銜接卷煙、IT電子、食品飲料等行業(yè)。上游原料以塑料、設備、廢紙和木漿為主，而下游行業(yè)中卷煙、IT電子、食品飲料產品需求較大。

 

國家先后出臺了一系列的政策促進和推動包裝行業(yè)的發(fā)展。《中國包裝工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》明確指出“十三五”期間，全國包裝工業(yè)年均增速保持與國民經濟增速同步，到“十三五”末，包裝工業(yè)年收入達到2.5萬億，包裝產品貿易出口總額較“十二五”期間增長20%以上，全球市場占有率不低于20%。

 

“十三五”期間，包裝工業(yè)發(fā)展的主要任務：將自主創(chuàng)新作為行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略基點和轉型升級的主要支撐，圍繞自主創(chuàng)新能力、兩化深度融合、軍民融合包裝、產業(yè)發(fā)展基礎、新興業(yè)態(tài)培育、包裝標準建設、包裝品牌塑造等主要任務，全面推動包裝產業(yè)綠色轉型，不斷夯實“包裝強國”的建設基礎。

 

二、包裝印刷行業(yè)發(fā)展現狀分析

 

近年來，全球包裝印刷行業(yè)已經進入了穩(wěn)定發(fā)展的成熟期，增速與世界經濟平均增速基本持平。根據數據統計，2017年全球包裝印刷行業(yè)市場規(guī)模為8510億美，同比增長1.4%，近幾年增速基本圍繞2%的中樞小幅波動，接近發(fā)達經濟體的經濟自然增長率。

 

但在中國經濟的持續(xù)較快增長和不斷擴容的下游需求，驅動中國包裝印刷行業(yè)市場規(guī)模的增速遠高于全球行業(yè)平均水平。2017年中國包裝印刷行業(yè)（剔除包裝機械子行業(yè)）企業(yè)主營業(yè)務收入為11048.37億，同比2016年增長9.2%。

 

三、我國包裝印刷行業(yè)下游需求分析

 

中國人均包裝消費量明顯低于全球水平，未來仍有較大提升空間。從總量的角度來看，盡管中國包裝印刷市場規(guī)模增長較快，但人均消費量僅為12美/年，與全球主要國家及地區(qū)相比仍然存在較大差距。即便考慮到價格、人口密度等客觀因素，中國包裝印刷行業(yè)的“天花板”遠遠沒有達到。隨著人民生活水平的提高，消費品展示銷售包裝小型化、環(huán)保性能提升；儲存運輸包裝隨電商滲透率提升起量。中國的包裝印刷行業(yè)的市場規(guī)模有望擴大，供求結構也有望持續(xù)升級。

 

中國人均包裝消費量明顯低于發(fā)達國家水平（美/年）

 

印刷行業(yè)主要可分為包裝印刷、出版物印刷以及商務印刷領域，在包裝物印刷領域，煙標印刷、酒標印刷和藥品、日用品、電子產品等其他紙包裝是包裝物印刷的主要需求來源。

 

1、快遞包裝

 

儲存運輸包裝方面，快遞需求擴張?zhí)娲I(yè)品制造出口，成為國內儲存運輸包裝的主要驅動。

 

由于儲存運輸包裝的標準化程度高、起量快，回顧國際紙業(yè)、美國國際包裝等龍頭企業(yè)的業(yè)務結構，儲存運輸包裝都是其業(yè)務增長的主要動力。在中國，工業(yè)品的制造與出口曾是拉動儲存運輸包裝需求增長的主要引擎，但2011年起其增長的主要動能切換至電商業(yè)務發(fā)展形成的快遞包裝需求。線上交易的商品離不開線下的快遞和物流配送，國內發(fā)達的物流體系也為逐年提高的電商滲透率提供了強大支撐。2011年以來我國規(guī)模以上快遞業(yè)務量出現“井噴式增長”。2018年1-10月，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成394.3億件，同比增長26.6%；業(yè)務收入累計完成4780.5億，同比增長23.5%。

 

2、煙標印刷

 

2018年10月全國卷煙產量為1824.6億支，同比增長-1.7%；2018年1-10月全國卷煙產量為19788億支，同比增長2%。2017年1-12月止累計中國卷煙產量為23448.3億支，同比下降1.6%。2016年中國卷煙產量為23825.8億支，同比下降8%。

 

煙標行業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)來自以下兩個方面：一是由于煙標行業(yè)實行全國公開招標和對標，煙標價格由于企業(yè)間的激烈競爭可能出現一定程度下滑。二是煙標生產原材料上漲，以及可能出現的通脹導致采購、制程、電力、運輸、銷售、人工等成本費用增加。

 

3、啤酒標印刷市場

 

中國是啤酒生產量最大的國家，也是世界最大的啤酒消費國，總銷量超過世界啤酒總銷量的25%。中國人均啤酒消費量跟美國、歐洲、日本、韓國相比還有非常大的差距；而且中國啤酒的消費水平很不均衡，一是東西部地區(qū)之間懸殊很大，二是城市地區(qū)啤酒消費水平高，農村地區(qū)啤酒消費水平低。2014年中國啤酒產量同比下降0.96%，二十多年來首次出現負增長。2015年-2017年，行業(yè)產量逐年下降。經過前四年的調整后，2018年1-7月，啤酒產量微增0.5%。整體來看，我國啤酒消費從增長期，進入成熟期。我國老年人口的增加、加上國家出臺的限制酒駕、“八項規(guī)定”、露天燒烤清理等政策對過去幾年啤酒消費產生了一定影響。預計未來一段時間，我國啤酒產量將保持基本穩(wěn)定。

 

隨著居民收入的提高，消費者消費習慣和消費結構不斷發(fā)生變化，特別是消費者對食品安全、產品品質的要求越來越高，對品牌的追求越來越強，強調“感官型”消費，追求時尚、健康以及個性化、差異化的新生群體成為啤酒消費群體的重要組成部分，國內啤酒噸酒收入水平未來會是一個持續(xù)提高的過程。噸酒收入的提高意味著啤酒單價的上升，包括整體平價單價上升以及高檔啤酒占比增加的結構性變化。啤酒單價上升對啤酒標的價格和毛利空間具有積極的影響，尤其是高檔啤酒對酒標的印刷技術、防偽技術、設計水平提出更高的要求，對高端印刷企業(yè)帶來利好。

 

4、藥品、日用品、電子產品等其他紙包裝市場

 

藥品、日用化工、電子產品、食品等需要紙包裝的行業(yè)也是包裝印刷的下游行業(yè)，其中高檔化妝品、電子產品等對紙包裝的工藝、質量、技術含量等的需求逐漸提高，與煙標、酒標日漸趨同。

 

上述行業(yè)的市場波動大體與宏觀經濟周期，尤其是零售業(yè)的經濟周期一致。受國家經濟增長速度下滑的影響，消費品需求增長勁頭不強，但各行業(yè)內高檔產品的結構性增長隨著居民收入倍增的目標帶動依然具有很大潛力。

 

此外，受到電商、物聯網等新的商業(yè)模式的影響，對物流包裝、新型商品包裝及印刷工藝帶來了新的需求。2018年，中國的物聯網、冷鏈物流等領域將進一步發(fā)展并趨于完善，中國冷凍食品、常溫食品、原輔食材等商品的網購將繼續(xù)保持快速增長的趨勢，并且將持續(xù)為包裝印刷行業(yè)帶來實質性的需求增長。

 

四、包裝印刷行業(yè)競爭格局

 

中國的包裝印刷行業(yè)分散，市場集中度低。以紙包裝行業(yè)為例，美國的紙包裝行業(yè)CR4達到70%，澳大利亞、臺灣的CR2即分別達到90%和62%，而中國紙包裝行業(yè)CR10不到5%。目前我國的包裝印刷行業(yè)仍然處于分散競爭的狀態(tài)，包裝印刷行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總數從2013年的4,321家增加至2017年的5,693家。中小包裝企業(yè)是市場的主要參與者，而為數不多的龍頭企業(yè)沒有在包裝印刷市場中占據顯著的優(yōu)勢地位。

 

總體來看，中國包裝業(yè)正在向包裝強國邁進，而行業(yè)競爭及行業(yè)內企業(yè)眾多，競爭加劇的格局非常明顯。“十三五”時期，包裝行業(yè)將重點發(fā)展綠色包裝、智能包裝、安全包裝等六大工程，推進包裝工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展，打造包裝經濟升級版，實現行業(yè)由大到強的實質性轉變。

 

從行業(yè)發(fā)展空間來看，依然具有一定的發(fā)展空間，但從產業(yè)競爭特別是行業(yè)內公司競爭的變化來看，將形成激烈競爭的格局，部分落后企業(yè)或將淘汰，而技術優(yōu)勢明顯、注重股東回報且能夠切入新技術包裝、打開市場占有的規(guī)?；救詫Ⅲw現發(fā)展的軌跡形態(tài)。


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